Однажды маленький Джон Беннетт загадал желание, чтобы его плюшевый медвежонок ожил. Так на свет появился Тед, который быстро стал грандиозной сенсацией. Однако спустя несколько лет моменты славы Теда позади, и он ведет ничем не примечательный образ жизни вместе со своим лучшим другом — 16-летним Джоном. Они живут в провинциальном городке Фрамингем в Массачусетсе с родителями Джона — консервативным ветераном войны Мэтти и эксцентричной Сьюзен, а также их племянницей Блэр. Тед оказывает плохое влияние на своего друга, но медвежонок продолжает оставаться преданным приятелем, готовым рискнуть своей жизнью ради людей, которых он любит.